财经资讯
第一上海:首予协合新能源“买入”评级 目标价124港元
发布日期:2022-07-27 14:10   来源:未知   阅读:

  第一上海发布研究报告称,首予协合新能源(00182)“买入”评级,因其可再生能源装机未来3年高速发展及优于行业平均的项目回报率,预测2022-24年收入为27.8/40.9/51.5亿元,归母净利润为8.8/12.4/15.8亿元,结合行业内可比公司估值情况,2021年PB仅为0.7倍,远低于行业平均水平,目标价1.24港元,较现价有61%上涨空间。

  报告中称,协合新能源以风力和光伏发电服务业务为主营业务,2021年持有70间风电和光伏电厂,权益装机容量2769兆瓦,其中风电的权益装机容量为2387兆瓦,占总权益装机容量86%。公司积极开发优质项目,进入高质量快速发展阶段,大力发展可再生能源发电业务,随着可再生能源装机不断增加的趋势,售电业务将在2022-24年进入高质量快速发展阶段,目标为每年新增900-1000兆瓦权益装机容量,并计划2023年增加至4800兆瓦,较2021年增长73%。据测算,公司新建设的风电项目权益年回报率可达到15%-20%。

  该行表示,通过发电成本持续优化与绿证交易,协合的项目效益也将提高。近年来通过资产置换优化资产质量,降低发电成本,出售利用小时数相对较低的电厂,实施风机提效技改,电厂运营质量大幅提升,2021年风电加权平均利用小时数为2411小时,较去年提高170小时,高出全国平均水平165小时;随着公司平价项目陆续参与绿证交易,未来将提高平价项目的收益水平。此外,公司的运维业务潜力巨大,协合运维容量已突破11吉瓦,运维收入超过总收入10%,具备丰富的实践经验,近年来通过全面的数字化转型重塑了风电运维管理,打造了有竞争力的运维服务产品,保证了企业持续增长,第一上海预计未来智慧运维业务收入每年将保持30%的增长速度。

  热门评论网友评论只代表同花顺网友的个人观点,不代表同花顺金融服务网观点。

  江西通报“周劼”:已停职!家6套房!不存在省领导递烟!20万一斤茶叶 也是假的

  【风口探秘·TOPCon】扩产高峰期来临!新型光伏电池路线余家公司预告半年报 新能源突出

  闪崩“天地板” 此前7涨停 发生了什么?知名公司被做空 股价重挫逾10% 公司紧急回应

  “涉锂”七连板股炸板跌停 发生了什么?北上资金净流出额创近22个月次高 谁在被抛售?连续6个月逆势加仓股名单出炉

  全球首台D级米-171全动飞行模拟机进驻上海临港新片区大飞机园 拟于8月正式投入运营

  江西通报“周劼”:已停职!家6套房!不存在省领导递烟!20万一斤茶叶 也是假的

  超业绩预告上限!500亿锂矿龙头上半年净利暴增9.5倍,股价大涨逾70%

  超业绩预告上限!500亿锂矿龙头上半年净利暴增9.5倍,股价大涨逾70%