星声星语
沪铜震荡走高 适当介入多单
发布日期:2021-11-22 20:10   来源:未知   阅读:

  不及预期,重燃需求忧虑,隔夜伦敦金属交易所铜价小幅回落。最终LME3月期铜价格下跌32.50美元,报收于6735.00美元,跌幅为0.48%。

  受隔夜外盘伦敦铜期货价格下跌的影响,今日国内沪铜主力合约Cu1310早盘小幅低开于48300元。开盘后期价略微回落,最低下探至48160元。但随即沪铜期价震荡反弹,临近午盘时、最高反弹至48920元。沪铜期价全天走势相对较强,基本上都运行在均价线元,较上一交易日结算价上涨320元,涨幅为0.66%。成交量较上一交易日大幅缩量14.6万手,至77.9万手;持仓较上一交易日大幅减仓3.3万手,至37.0万手。

  中国央行近期加强流动性管理的举措令习惯“大手笔”的商业银行遭遇资金的短缺,全国银行间隔夜拆借利率一度飙升至13%,国内商品及股指期货市场再次大幅下挫。国务院强调银行信贷资金要真正流向实体经济,防止资金空转,提高银行业服务国民经济的功能。沪铜受些“黑天鹅”事件冲击和库存高、需求弱的综合影响大幅下跌,创2009年10月以来低点。另外,6月美联储公开市场委员会(FOMC)议息会议后,美联储主席伯南克公布美国退出QE及时间表,对全球商品市场产生巨震,美元指数见底大幅反弹,对伦铜及沪铜产生极大利空影响,铜价大幅回调。

  全球供需矛盾加剧。世界金属统计局(WBMS)最新数据显示,今年前4个月全球铜供应过剩21.87万吨,而全球铜消费量同比减少2.3%,全球精炼铜产量同比增长4.9%,其中,中国前4个月精炼铜产量同比增加16.8%,中国消费量同比下滑5.7%。今年以来,中国PPI数据持续下滑,反映出国内制造业仍维持去库存化,国内消费需求偏弱,工业需求的低迷造成很多产业产能过剩,依靠固定资产投资拉动经济增长的方式难以为继,在缺乏新的经济增长点下,中国经济第二季度增长将可能比第一季度进一步放缓,中国经济在下半年将面临更加严峻的考验。

  不尽人意的美国经济增长数据也拖累了金属市场人气。美国商务部6月26日公布的数据显示,美国第一季度实际国内生产总值(GDP)终值年化季率上升1.8%,弱于预期和初值的上升2.4%。同时,消费者支出和商业投资也被大幅向下修正。

  现货方面,截止6月26日,上海有色网1#铜现货均价为49160元/吨,较前日上涨310元/吨,较沪铜近月合约升水90元/吨。随着月末及半年时点临近,持货商资金压力继续增加,为刺激出货,其继续主动下调升水值;但下游企业采购意愿依旧谨慎,铜市实际成交仍显低迷。与此同时,截止6月26日,伦铜现货价为6704.5美元/吨,较3月合约贴水值为30.5美元/吨,较前日下跌1.5美元/吨;伦铜库存为67.11万吨,较前日减少3750吨;上期所铜仓单为5.41万吨,较前日增加100吨。

  技术面上,隔夜LME3铜期价小幅下跌,收出了一根带上下影线的小阴线天均线的上方,走势虽然比较弱,但已经出现了一些止跌企稳的迹象。而且伦铜期价连续大幅下跌之后,技术性反弹要求很强烈,短期很可能会出现反弹。今天上海沪铜1310合约低开高走、小幅上涨,收出了一根带小阳线天均线的上方,而且KDJ指标继续拐头向上,走势上有所转强。操作上,建议上海沪铜1310可考虑在48500元适当介入多单。